اخبار محرمانه - تجارت نیوز اقتصاد 24/ برای ارزیابی مسیر بعدی طلا باید دید قیمت در محدوده ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار چگونه رفتار می‌کند و آیا نشست فدرال رزرو نشانه‌ای روشن درباره مسیر نرخ بهره ارائه خواهد داد یا خیر.
قیمت طلای جهانی در لحظه نگارش این خبر به ۴۱۱۷ دلار به‌ازای هر اونس رسیده است. افتی که نشان می‌دهد افزایش تنش‌های منطقه به‌تنهایی برای صعود طلا کافی نبوده است.
در روزهای اخیر، رشد قیمت نفت را شاهد بودیم به طوریکه دقایقی پیش قیمت نفت ۱۱ دلار را نیز از سر گذراند. ضمناً بالا ماندن بازده اوراق قرضه و نگرانی از مسیر نرخ بهره آمریکا، از تقاضای طلا کاست.
حالا نگاه‌ها به نشست آتی فدرال رزرو و نشانه‌های تازه درباره تورم دوخته شده است که می‌توانند مشخص کنند طلا در محدوده فعلی تثبیت می‌شود یا به افت خود ادامه می‌دهد.
نفت گران‌تر همیشه است
رویترز گزارش داده که قرارداد‌های آتی طلای آمریکا برای تحویل دسامبر نیز ۰.۴ درصد کاهش یافت و به ۴۱۴۲.۷۰ دلار رسید. هم‌زمان، نفت برنت در نزدیکی بالاترین قیمت پنج ماه اخیر معامله شد که نگرانی درباره افزایش فشار‌های تورمی را تقویت کرد.
این رسانه به نقل از یک تحلیلگر ارشد بازار‌های مالی در کپیتال‌کام، نوشت تحولات اخیر خاورمیانه به افزایش قیمت نفت کمک کرده و همین مسئله از ابتدای هفته بر طلا فشار وارد کرده است. حملات حوثی‌ها به اهدافی در عربستان سعودی نیز به نگرانی‌های بازار انرژی دامن زد.
این وضعیت یک تناقض در بازار ایجاد کرده است. از یک طرف تنش سیاسی معمولاً تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش می‌دهد، اما اگر همین تنش‌ها به رشد قیمت انرژی و تشدید تورم منجر شوند، احتمال تداوم نرخ بهره بالا نیز تقویت می‌شود.
طلا برخلاف اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. پس بالا ماندن نرخ بهره و بازده اوراق می‌تواند جذابیت آن را در مقایسه با دارایی‌های سودده کاهش دهد.
بازده اوراق و دلار و فشار از دو مسیر
وال‌استریت ژورنال نیز در گزارشی نوشت: بالا ماندن بازده اوراق قرضه، آنهم وقتی ابهام درباره مسیر نرخ بهره وجود دارد، فشار بر طلا را بالا می‌برد. این گزارش به کاهش نقدشوندگی بازار در شرایط بلاتکلیفی معامله‌گران نیز اشاره می‌کند که می‌تواند کاهش قیمت را تشدید کند.
از طرف دیگر، تقویت دلار آمریکا معمولاً خرید طلا را برای دارندگان ارز‌های دیگر گران‌تر می‌کند و می‌تواند از تقاضای جهانی بکاهد.
یک خبر مهم برای بازار طلا اکنون نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر فدرال رزرو است. هرچند بازار انتظار ندارد تصمیم این نشست لزوماً به افزایش فوری نرخ بهره منجر شود، اما گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال افزایش نرخ در دسامبر همچنان مطرح است.
تقاضای بنیادی طلا هنوز از بین نرفته است
با وجود افت اخیر، داده‌های شورای جهانی طلا نشان می‌دهد تصویر تقاضا بازار طلای جهانی یکدست نیست. در گزارش این نهاد درباره عملکرد بازار در سپتامبر، قیمت طلا در پایان ماه به ۴۱۷۶ دلار رسید که کاهش ۸.۵ درصدی نسبت به ماه قبل را نشان می‌داد. با این حال، صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا در جهان طی سپتامبر حدود ۱۰ میلیارد دلار، معادل ۶۷ تن، ورود سرمایه ثبت کردند.
این هم‌زمانی نشان می‌دهد افت قیمت الزاماً به معنای از بین رفتن تقاضای سرمایه‌گذاری نیست. در همان ماه، موقعیت‌های خالص سرمایه‌گذاران مدیریت‌شده در بازار قرارداد‌های آتی کامکس کاهش یافت که به گفته شورای جهانی طلا در افت قیمت نقش داشت.
تحلیل اف‌ایکس‌استریت نیز به تداوم فشار فروش و ناکامی قیمت در عبور از محدوده ۴۲۰۰ دلار اشاره می‌کند. این سطح در شرایط فعلی اهمیت دارد، زیرا بازگشت قیمت به بالای آن می‌تواند نشانه‌ای از کاهش فشار فروش باشد، هرچند به‌تنهایی برای تأیید روند صعودی کافی نیست.
پیش‌بینی قیمت طلای جهانی
در کوتاه‌مدت، محدوده ۴۱۰۰ دلار یکی از سطوح مهم برای ارزیابی رفتار بازار است. حفظ قیمت بالای این محدوده می‌تواند زمینه افزایش قیمت و تلاش دوباره برای رسیدن به ۴۲۰۰ دلار را فراهم کند. البته حرکت قیمت به سمت زیر ۴۱۰۰ دلار می‌تواند احتمال حرکت به سمت سطوح پایین‌تر، از جمله محدوده ۴۰۰۰ دلار، را افزایش دهد.
عامل تعیین‌کننده فقط تحولات سیاسی نیست. قیمت نفت، بازده اوراق و داده‌های تورمی آمریکا نیز اهمیت دارد. اگر فشار تورمی کاهش یابد و بازار به احتمال سیاست پولی انقباضی کمتر اطمینان پیدا کند، طلا فرصت بیشتری برای بازیابی خواهد داشت. اما تداوم افزایش قیمت نفت و افزایش انتظارات نرخ بهره می‌تواند مانع عبور قیمت از مقاومت ۴۲۰۰ دلاری شود.